2021 新年伊始，又一家乳企即将登陆资本市场。
1 月 15 日，证监会发文称，已核准浙江李子园食品股份有限公司（简称“李子园）的首发申请，李子园与其承销商将分别于交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。这标志着李子园的 IPO 冲刺之路即将抵达胜利的终点，将在上交所主板上市。
图片来源：李子园官网
李子园成立于 1994 年，主要从事甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售，主要产品包括配制型含乳饮料、发酵型含乳饮料、复合蛋白饮料、乳味风味饮料等，其中甜牛奶乳饮料系列是公司畅销 20 余年的经典产品，近两年占主营业务收入的比例均超九成，是公司主要收入及利润来源。
近两年，李子园的经营业绩持续向好。2016 年至 2019 年上半年，李子园的营业收入分别为 4.53 亿元、6.02 亿元、7.87 亿元、4.21 亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为 1.02 亿元、 0.90 亿元、1.24 亿元、 0.67 亿元。
拟募资 6.91 亿元弥补产能缺口，实现全国布局
根据中国食品工业协会数据统计，2019 年到 2023 年，我国含乳饮料行业将继续保持稳定增长，预计增长率基本维持在 6%-8%，含乳饮料行业规模以上企业总产值将从 2019 年的 973.50 亿元增长至 2023 年的 1314.40 亿元：
这表明我国含乳饮料市场规模不断扩大，整体市场前景可观。在这一市场背景下，为实现公司的发展目标，李子园拟公开发行不少于 3870万股人民币普通股，拟募集资金 6.91亿元。主要用于：鹤壁李子园食品有限公司年产 10.4 万吨含乳饮料生产项目、云南李子园食品有限公年产 7 万吨含乳饮料生产项目、浙江李子园食品股份有限公司技术创新中心项目。
中国食品工业协会数据统计指出，华北、华东、华中区域含乳饮料销售额显著高于其他区域。西南地区为含乳饮料销售额增长速度最快地区之一，发展潜力较大。本次募集资金拟投资新建的鹤壁李子园“年产 10.4 万吨含乳饮料生产项目”和云南李子园“年产 7 万吨含乳饮料生产项目”分别位于华中和西南地区，是李子园实现全国布局的重要举措之一。
图片来源：视觉中国
李子园董事会认为，本次募投项目的实施将进一步扩大公司生产规模，弥补自有产能的缺口，满足快速增长的市场需求；有助于提升公司的研发能力，增强公司的核心竞争力，促进公司的可持续发展。
存在产品单一、销售区域集中等风险
李子园在招股说明书中对企业多年来发展所存在的问题与风险进行了披露。其中主要包括以下两方面：
单一产品依赖程度较高的风险。甜牛奶乳饮料系列是李子园畅销 20 余年的经典产品，为公司主要收入及利润来源。从长期看，如消费者偏好、市场竞争环境、法律法规等市场因素发生重大变化，将对公司的经营业绩产生较大影响。
图片来源：李子园官网
销售区域较为集中的风险。李子园销售收入来源主要集中分布于华东地区，对这一地区依赖程度依然较高，因此该区域的市场容量、市场开拓情况，将在一定程度上影响公司盈利水平。
对于上述风险，李子园表示，公司重产品研发和创新，根据消费者需求的变化不断研发新产品，向市场推出了“纯情乳”酸奶乳饮料、煮系列饮品、“零脂肪”乳酸菌饮品､核桃花生牛奶复合蛋白饮料、VD 钙乳酸饮料、枸杞大红枣奶味饮料、榴莲牛奶（臭臭奶）、风味酸奶系列等产品。此外，公司在巩固华东地区销售优势地位同时，积极开发河南、云南、江西等华中、西南地区市场。
致力于全国含乳饮料行业引领者
李子园以“成为全国含乳饮料行业引领者”为发展愿景。公司将不断积极探索研发与公司现有产品生产工艺、销售渠道具有协同效应的新产品，丰富产品结构，拓宽收入来源，不断提升“李子园”品牌的知名度和美誉度，推动公司跻身全国含乳饮料行业领军企业。
关于未来的经营目标，李子园表示，公司将持续以“区域经销模式”为主要销售模式，以“年轻消费群体和青春休闲、营养便利”为品牌市场定位和导向，以江浙沪、云贵川、鲁豫皖为重点核心市场，市场管理精细化，渠道拓展下沉，并逐步辐射带动周边区域。同时公司积极开发网络销售、新零售、便利店等通路，实现线上线下、传统现代渠道全覆盖，不断探索潜在消费市场和潜在消费人群，最终实现全国含乳饮料一线品牌的发展目标。
此外，公司将逐步建成河南鹤壁、云南曲靖生产基地，完善公司全国化战略布局，从而含乳饮料自有产能将得到大幅提升，推动营业收入稳步快速增长。
来源：新乳业。转载请注明出处