奶酪、巴氏奶、常温白奶……这些乳制品的细分品类正在增长！

随着我国居民生活水平的提高，消费者愈发重视健康问题，乳制品凭借其天然的营养价值，受到了大家的喜爱与认可，因此我国乳制品行业市场规模也实现了稳步增长。

根据欧睿数据，我国乳制品行业的市场规模已经从2006年的1684亿元增加至2020年的6388亿元，年均复合增速为10%。预计未来几年我国乳制品市场将延续增长态势，到2025年乳制品市场规模有望达到8100亿元，CAGR5约为4.87%。

空间尚存

近几年，我国人均乳制品消费量维持在19kg/人左右；2021年，我国人均乳制品消费量为20.2kg/人，同比增长4.12%。

从消费金额来看，随着我国居民人均可支配收入的增加，消费者愈发重视饮食质量，对乳制品的品质提出了更高要求，乳制品的消费金额亦呈现增加态势。2016-2021年，我国乳制品的人均消费金额从261.4元/人增加至295元/人，年均复合增速约为3%。

与美国、日本等发达国家相比，我国人均乳制品消费量与消费额仍然存在一定的差距。美国牧场资源丰富且分布相对均匀，叠加消费者饮食习惯等因素影响，目前美国的人均乳制品消费量与消费额均高于我国同期水平。头豹研究院数据显示，2021年美国人均乳制品消费量为297kg/人。

虽然日本的饮食结构与我国相似，但由于当地消费者已养成了一定的饮奶习惯，其人均乳制品消费量与消费额亦高于我国同期水平。数据显示，2021年日本的人均乳制品消费量为50kg/人。

从乳制品的结构来看，目前液态奶在我国乳制品行业中的市场份额占比最高，酸奶的市场份额位居第二。

头豹研究院数据显示，2021年我国液态奶的市场份额达到了60%，酸奶为36%，奶酪占比为2%左右。在液体奶的细分品类中，常温奶是第一大细分品类，风味牛奶饮料与低温奶分别位居第二与第三。

常温白奶作为乳制品的第一大细分子品类，市场渗透率较高，目前发展相对稳健，整体保持平稳增长，近五年的年均复合增速维持在4.1%左右。

相比之下，奶酪业务在我国市场起步较晚。近几年，受居民消费水平提升、消费者奶酪认知度的提高以及餐饮需求的多样化等因素影响，我国奶酪业务实现了较快增长。近五年，奶酪市场规模的年均复合增速在乳制品细分品类中最快，达到了23.20%，而巴氏奶、酸奶及乳饮料与奶粉2016-2021年的年均复合增速分别为9.80%、7.70%和5.60%。

双雄并立

根据国内乳制品企业的规模、营业收入等指标，可将其主要划分为三大梯队，分别为全国性乳企、区域性乳企与地方性乳企。

全国性乳企的品牌影响力较强，区域布局完善，业务分布在全国各地；区域性乳企在重点经营的区域内具备较高的市占率与品牌知名度，在其他区域的辐射力度相对有限；而地方性乳企规模较小，经营范围一般为省内及周边地区。

目前，我国乳品行业形成了以伊利集团与蒙牛乳业为主的两超多强的竞争局面。区域性乳企主要包括新希望乳业等，地方性乳企主要包括燕塘乳业、天润乳业、卡士乳业等。

当前，我国乳制品行业的市场集中度较高，头部企业竞争优势明显。2021年，我国乳制品市场份额前三的公司分别为伊利集团、蒙牛乳业与光明乳业，市占率分别为23%、20%与6%。其中，伊利与蒙牛二者的市占率达到了43%，形成了一定的品牌壁垒。

其中，伊利集团是我国规模最大的乳制品企业之一，位居全球乳业五强，连续八年蝉联亚洲乳业第一，是奥运会、冬奥会、世博会等全球大型活动的乳制品赞助商。

蒙牛乳业是全球八强乳制品企业，中粮集团是其第一大战略股东。

伊利集团与蒙牛乳业的产品结构相似，主要包括液体乳、奶粉及奶制品、冰淇淋等业务。其中，液体乳是伊利集团与蒙牛乳业的第一大品类，占比分别为76.78%与86.81%。

从近五年的业务发展趋势来看，伊利集团在奶粉业务领域积极布局，金领冠旗下系列婴幼儿配方奶粉持续实现技术创新与突破，年销售收入突破百亿级，带动我国奶粉业务实现加速增长。

2021年，伊利集团的奶粉及奶制品业务实现营业收入162.09亿元，同比增长25.80%；奶粉业务占比从2017年的9.45%增加至2021年的14.66%。目前伊利集团已成功入股澳优乳业，预计将为公司后续奶粉业务的发展注入新的增长潜力。由于对其他业务的大力扩展，对应的在液体乳占比有所下降，2017-2021年，伊利集团液体乳占比从81.94%下降至76.78%。

另一巨头蒙牛乳业近五年液态奶产品的销售占比相对稳定，维持在85%以上；奶粉产品占比从2017年的6.72%下降至2021年的5.62%；冰淇淋产品占比略有增长；以奶酪业务为主的其他收入实现了快速增长，2021年同比增长126.37%。

2021年，伊利集团与蒙牛乳业的毛利率分别为30.62%与36.75%，同比分别下降了5.35与0.91个百分点。为应对生鲜乳价格上涨带来的成本压力，伊利集团通过减少终端促销与广告投放费用以降低费用水平，2021年公司销售费用率下降幅度较大，同比下降约4.77个百分点至17.46%。

与伊利集团相比，蒙牛乳业的费用开支减少幅度相对较小。此前，蒙牛乳业的渠道端采用大经销商模式，对渠道的控制力度相对较差，因此公司的费用下降力度较低。