极兔68亿“接盘”百世快递，零售江湖再变！

极兔“一石二鸟” ，百世“一举多得”。

10月29日，百世集团和J&T极兔速递共同宣布达成战略合作意向，百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元人民币（约合11亿美元）的价格转让给极兔。

本次出售只涵盖百世集团旗下的中国快递业务，而不包括百世集团的任何其他业务，如供应链管理、货运、优货（UCargo）和国际业务（Global）。

据悉，本次交易受制于某些交割条件和适用的监管批准，预计将于2022年第一季度完成。目前，双方就转让相关事宜正在稳步推进中。另据消息人士称，收购完成后，阿里将长期保持对百世快递中国区的接口不变。

百世集团创始人、董事长兼首席执行官周韶宁表示，“鉴于新冠疫情带来的持续挑战和不断变化的行业动态，此次交易使我们能够更好地利用我们的优势，通过专注于基于供应链的物流解决方案，并向客户提供集成的供应链、货运和全球物流服务。同时，它将改善我们的资产负债表，并提供更好的盈利途径。”

被外界视作“拼多多”系的极兔，在收购完百世后，将借此交易间接接入阿里巴巴旗下物流网络菜鸟，成为阿里的物流供应商。

由于阿里是百世集团最大的股东，而极兔早期90%的业务来自于拼多多，在外界看来，出于竞争的需要，阿里或将极力反对极兔收购百世。

极兔为何“接盘”百世？

资料显示，极兔速递成立于2015年8月，是东南亚头部电商快递公司，创始人李杰以前为OPPO印尼公司创始人。

极兔速递官方服务号显示，其帐号主体是上海极兔供应链有限公司。通过企查查查询可以发现，上海极兔供应链有限公司由上海龙邦速运有限公司（下称“龙邦快递”）100%控股，后者于2020年4月进行工商变更，公司名称变更为上海极兔速递有限公司。

根据国家邮政局许可证和年报信息查询平台的公开信息，龙邦快递持有国邮级许可证，跨省、自治区、直辖市范围经营。这意味着，极兔是通过大股东持股龙邦快递的方式，拥有了快递经营许可。

百世集团创始人周韶宁在一封内部信中称，根据协议，百世将在国内快递相关公司的股权、资产、网点、运转中心、人员、技术和系统等转让给极兔，此次转让仅限快递业务，对国际、快运和供应链业务没有影响。极兔速递执行总裁樊苏洲称，百世快递积累了多年的行业经验，拥有良好的基础建设和优秀的加盟商网络资源。本次收购优势互补，可以优化双方在中国市场的末端网络布局。

极兔收购百世国内快递业务，市场占有率有所提升，并可能会进一步降低顺丰、中通、韵达、申通和圆通合计市场占有率；同时，网络处理能力加强，有望增强其增量市场竞争力。

2018年-2021年上半年，顺丰、中通、韵达、申通和圆通合计市场占有率先升后降（下图所示），先从2018年的61.4%持续升至2020年的73.0%，后在2021年上半年降至72.6%。

以极兔为代表的新兴企业快速发展，主要原因之一是快递市场发展速度在疫情影响下高于疫情前预期，增量规模扩大。2021年上半年，全国业务量增量达155.1亿件，已高于2018年（106.8亿件）和2019年（198.5亿件）全年。

借助下沉市场、新电商以及疫情拉动网购渗透率的助力，极兔速递自起网以来，以更低的单量切入电商经济件市场，日均单量已经超过2000万，市场份额在7%左右。若照此测算，加上百世快递现有单量，二者合并日均业务量超4000万，这一体量已经超过申通，逼近圆通、韵达所处的第二梯队水平。

对百世来说，将国内快递业务转手极兔后，能更好地聚焦快运、供应链、国际等业务发展，并进一步推进这些业务融合发展，有利于转型国际供应链平台。

在供应链业务上，百世曾以此切入国内快递市场，多年来积累了丰富资源和经验；在国际业务上，百世近年来颇有建树，特别是在东南亚市场已经拥有相当的竞争力。

从市场整体看，极兔收购百世国内快递业务，将延续市场价格竞争态势，此为“一石二鸟”之举，而百世则“一举多得”。

放弃“零售”业务的百世

百世一直以多元化战略见长，除快递外，还涵盖了快运、供应链、国际、店加（便利店）、优货、金融等多个板块。这也造成了百世的战略投入一直居高不下。实际上，早在2019年，百世快递和百世快运就已经实现扭亏。

然而，百世集团长期处于亏损状态。

根据百世财报，今年第二季度集团营业收入为74亿元，同比下降5%。受益于成本控制策略，净亏损环比缩小至4.675亿元，但同比相当于上年（亏损3090万）的15倍。作为集团的四大业务之一，百世快递业务为集团贡献过半营收。然而截至二季度，百世快递以40亿的包裹量持有8.38%的市场份额，连同估值，均在上市七大快递公司中排名垫底。

但另一方面，百世的国际业务成为集团重要的增长点，二季度东南亚包裹数同比增长140.7%。

图 / 百世集团10月29日盘前股价

去年11月，百世宣布对业务进行战略调整和组织变革：集中资源投入到包括快递、快运和供应链在内的主营业务，提升运营效率和组织灵活性，加强主业的核心竞争力，以快速应对市场变化和提升盈利能力。旗下百世店加（“Store+”）业务逐步关闭，以消除与该早期业务相关的大量现金流需求。此后同年12月，百世快递的净利润重新转盈，数据显示，当月快递单票重量环比减少14%、单票成本环比降低8.4%。

不过，受“价格战”的影响，自去年底至今年，百世、韵达等加盟制快递公司多次被曝出基层网点生存困难以致倒闭、人员跑路、快件无法配送等问题。在2021年的网络工作会议上，百世宣布为加盟商提供约4亿元的周期返利作为扶持资金，提供约10亿元贷款支持，减少“以罚代管”，多渠道为加盟商赋能。

此前，百世集团取得罗森特许加盟权，然而这些年的发展并不轻松。

为了覆盖“最后一公里服务网”百世集团设立百世店加事业部，孵化出一整套供应链和上千家百世邻里便利店。

随后，百世收购四川哦哦和西安爱得宝两大区域连锁便利店公司，改造为WOWO便利店。

截至2019年底，百世旗下已累计拥有超3600家便利门店。

飞速扩张并没有给百世带来优势：仅占6%的营收却带来每年数亿元的亏损，同时占用着大量现金，便利店业务让集团感到有些力不从心。

战线拉得太长，周韶宁必须要做出决断和取舍。2020年11月，在百世快递业务“换帅”的同时，宣布将于2020年底停止百世店加的所有运营。尽管此前WOWO便利店业务并未宣布关闭，但如今也不得不面临转手。

同时对各业务线进行调整，聚焦快递、快运和国际等主业。

有业内人士表示，罗森收购WOWO便利店，可能是看中其门店网点。对实体零售来说，好的选址是成功的一半，便利店也是如此。

砍掉亏损最严重的店加，整体有所好转，但偏偏又遇到了快递市场前所未有的价格战。百世再次面临一个两难：不打，随时有可能“掉队”；跟打，可能再次陷入巨亏的泥潭。

这个时候，如果有人接盘，就成了最好的选择。一来可以“减负”，立竿见影；二来能够快速回笼一批可观的现金流，纾困解难。

风物长宜放眼量。毕竟，百世除了快递这张网，还有全国排名稳居头部的快运网，以及积累颇深的供应链体系。

极兔：快递界的“拼多多”

拼多多是极兔快递的主要客户之一，外界也将极兔视作“拼多多”系。在极兔官网显示的合作伙伴中，拼多多位列第一。

这不仅因为极兔速递创始人李杰是OPPO印尼的创始人、前CEO，而OPPO幕后大佬段永平不仅是拼多多的天使投资人，还是拼多多创始人黄峥的老师，而李杰恰好也是段永平的门徒，还因为业界认为，极兔从进入国内业务，就开始了行业内的“拼多多”模式——在被阿里、京东排除在生态之外的情况下，开启了低价模式。

自2020年3月在中国开启物流网络的铺设工作以来，极兔速递依靠低价战略，通过“直营+加盟”的模式，业务量增长迅速，和国内的快递巨头通达系形成了竞争。

去年双十一前夕，极兔速递因采取了激进的价格策略，一度遭到了四通一达的“集体封杀”。