巨头加码、新玩家入局……乳企为啥都在做这件事？

近日，越秀集团在重组辉山乳业启动大会上宣布，早前由越秀集团递交的资产重整方案获得辉山乳业多数债权人投票表决通过，该方案已经由沈阳市中院裁定正式生效。这意味着越秀集团在风行的基础上再添一知名乳业品牌，同时在奶源竞争方面拥有更多的话语权。（官宣！这家企业重组辉山乳业，还定下了百亿营收目标！）

近年来，乳企对于奶源的关注度持续提升。在异军突起的“低温奶”市场刺激下，各大乳企纷纷在奶源方面加大了布局力度。

越秀集团重组辉山乳业启动

根据重整计划草案，越秀集团将提供不超过 30 亿元资金。

虽然辉山乳业身负百亿债务，但凭借其在乳业上游的深入布局，还是在重组过程中获得了不少下游乳企的青睐，除了越秀集团，此前也有包括伊利在内的其他乳企接洽过。

目前，辉山乳业拥有近 50 万亩苜蓿草及辅助饲料种植基地、年产 50 万吨奶牛专用精饲料加工厂、超过 20 万头纯种进口奶牛、82 座规模化自营牧场以及 6 座现代化乳品加工生产基地。而这一点正好对了越秀集团的“胃口”，表示会将辉山乳业作为越秀风行食品集团乳业板块中重要的一块拼图，将“辉山”品牌做强做大。同时，利用辉山乳业良好的产业基础和品牌积淀，使辉山乳业和风行乳业共同携手，实现“十四五”乳业板块营收超过 100 亿元的目标。

图片来源：越秀风行食品集团官网

据了解，在乳制品领域，越秀集团旗下拥有“风行”和“长城”两个品牌，其中风行在广东，长城在河北，而越秀集团也多次尝试将风行推向全国市场。此次整合辉山乳业，越秀集团将持续完善业务布局和营销网络，整合优质奶源和知名产品，融合区域冷链与销售渠道，形成“南风行、中长城、北辉山”的“一体两翼”全国化布局，分别辐射粤港澳大湾区、京津冀、东北地区等三大市场板块。

乳企纷纷加入“抢牛”大战

受疫情等多重因素影响，国内原奶的价格自今年 5 月开始上涨，至 10 月中旬涨幅达 10.67%。进口大包粉作为我国的重要奶源，今年以来价格也在上升。根据中国乳业贸易月报，今年 1~8 月，我国大包粉进口 70.46 万吨，同比减少 3.9%，均价同比上涨 12.5%。

在此背景下，伊利、蒙牛、飞鹤等乳企纷纷加大“抢牛”力度布局上游奶牛养殖，增加自给率。

图片来源：视觉中国

近期举办的中国奶业 D20 强峰会上，伊利集团执行总裁张剑秋表示，未来 5 年伊利将投入 300 亿元，在资金、技术、良种奶牛、饲草种植等方面扶持上游奶业。今年 8 月，伊利发布公告称，为进一步稳定原料奶供应，其全资子公司香港金港商贸控股有限公司拟以约 2.03 亿港元的价格认购中地乳业股份。

蒙牛则在今年 7 月完成了增持中国圣牧，持股由 3.83% 增至约 17.8%，至此蒙牛成为现代牧业和中国圣牧的大股东。而中国飞鹤则拟以 30.71 亿元收购原生态牧业，其表示成功收购后，将在巩固上游原奶供应稳定性的同时，增加对上游产业链的控制，减少原奶价格上涨的影响。

今年 10 月，恒天然将其在中国的两座牧场分别出售给三元和优然牧业，也间接反映了国内乳企对于奶源的日益重视。

低温奶“破局”也将加剧竞争

乳企加大奶源布局，更重要的原因是在低温巴氏奶板块抢占先机。在乳业竞争格局相对稳定的当下，常温奶市场已趋于饱和，不少企业将“破局”的希望寄托在低温巴氏奶市场上。

“（低温）巴氏奶行业四大竞争要素为奶源、贴近消费市场的牧场和工厂布局、高效率的供应链、渠道壁垒。”东北证券食品饮料团队在研报中表示。其中奶源这一要素居于首位，其重要性不言而喻。

图片来源：视觉中国

众所周知，低温巴氏奶对生产、运输、存储等方面的专业要求较高，相应成本亦较高，低温奶的销售半径也受到了限制，因此低温奶乳企大多只能在靠近奶源地的地区布局工厂。

“经过一段时间的宣传和企业布局，现在发展低温奶的时机显然已经成熟。”中国奶业协会副秘书长张智山分析称，低温巴氏奶在液态奶的比重将会进一步增加，“这是推进奶业振兴的内在要求，得奶源者得天下。”

同样对奶源要求较高的还有超巴奶。乳业高级分析师宋亮表示，介于低温奶和常温奶之间的“超巴”技术（ESL 杀菌技术）有望通过国标。超巴奶的配送半径更长，保质期更长，一旦“超巴”技术应用以后，会促使这个市场的容量急剧扩张，可以从一二线走到三四线城市。这样的话，对奶源的需求量会非常大，这也将加快乳企对奶源的布局。