近日，乳品行业的半年报都纷纷出炉，除少数乳企个位数增长，超过95%的企业都是双位数增长，并且有部分企业达到50%以上的增长率。这都充分说明乳品行业消费需求旺盛，市场供应充足，可以说整个行业欣欣向荣。睿农咨询自2020年提出的“乳业新周期”正成为现实，但对于大部分非上市的乳企来说，也不要过于乐观。从上市公司的数据中，我们也隐隐看出，行业正在发生悄无声息的变化，如果企业不关注自身的成长，则在这个新增长周期中，被淘汰的可能就是你了。
数据来源：睿农研究部根据上市乳企半年报整理
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态势一：增长趋势明显，但都在向头部企业集中
全品类的乳企，伊利、蒙牛、光明、飞鹤等头部品牌，增长稳定，体量巨大，而在这些企业的各个细分品类中，都已经是巨无霸级别，很难再有乳企超越。比如伊利的金典、安慕希、畅轻等核心产品，上半年的增长率达到20.7%，而公司以伊利和金典命名的低温鲜奶品类，更是达到200%以上的增长。可以想象，在如此高的增长率下，更多的区域型乳业将面临更加激烈的市场竞争。上半年，睿农咨询团队通过走访市场也看到，低温鲜奶品类正在进入到“内卷”当中，从产品的概念、价格、推广方式都进入到同质化的通道。如何破解这样的局面？
在乳企的细分赛道中，也呈现出向头部品牌集中的特点。妙可蓝多是奶酪第一股，上半年营收达到20.67亿，同比增长达到90.8%，利润同比增长247%；熊猫是国内炼乳第一股，上半年营收3.9亿，同比增长65.5%，利润同比增长222%；李子园是乳饮第一股，上半年营收6.8亿，同比增长58.2%，利润同比增长56.6%；皇氏集团是国内水牛奶第一股，上半年营收13.07亿，同比增长28.9%，利润同比增长109.6%。在每一个细分品类中，也同时存在着众多的竞争对手，但从目前来看，成规模的企业依然有限，这就为细分品类的头部企业提供了增长的可能性。妙可蓝多成为奶酪第一品牌，核心还是其品牌的精准定位和大规模的线下推广，让更多的消费者接触到奶酪，并产生购买；熊猫是国内炼乳品牌的第一品牌，但整体的品类市场规模有限，所以熊猫也在其他乳品类别上开始布局。乳品企业如何找到自己的细分领域，这是未来差异化的关键。
我们认为，大部分的区域型乳业，只有在大赛道中去寻找自己的小赛道，营造自己的经营小环境，建立自己差异的品牌价值系统，才能够在同质化中做出差异化。
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态势二：行业增长进入快车道，但依然有很多企业缓慢前行
2021年上半年，全国液奶产量1394.45万吨，同比增长17.65%；规模以上乳企加工销售收入2301.45亿，增长14.38%，利润总额194.93亿，增长49.17%。从行业增长来看，已经是近10年来最高的增长速度，这也充分说明乳业新增长周期到来。乳品企业只有抓住时代风口，扩大销售区域范围，提高品牌竞争力，才能够获得发展。睿农咨询认为，按照当前的增长速度，2023年国内乳业的销售收入将会超过6000亿规模。
从上半年报来看，有不少企业的增长速度依然在个位数。比如圣牧上半年营收15亿元，同比增长1.9%；品渥食品上半年营收6.89亿，同比增长0.97%；奶粉品牌澳优营收42.71亿，同比增长10.7%，而曾经是国产头部品牌的贝因美则营收为11.21亿，同比下降24.59%。在行业整体快速增长的当下，这些企业更应该考虑，如何抓住机遇，快速增长。
睿农咨询研究认为，中国乳业当前的增长来源主要是两类消费群体，一是入门级消费群体，这可以说是乳品行业的增量市场；二是升级型消费群体，在原来消费乳品的基础上，进一步的扩大消费规模和消费的质量。
如果你的企业在上半年的市场中，其增长速度低于行业增长速度，就说明你正在被行业边缘化。因为当前的市场需求不断扩大，没有增长，只能说明一个问题，就是企业自身的经营出问题了。
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态势三：新鲜乳品品牌正在崛起，低温转型之路任重道远
2008年之后，乳品行业经过调整优化，大部分企业进入到转型低温的行列，‘’新鲜”已经成为乳品企业的标配，但真正让“新鲜”具有普适性价值，是近年来伊利、蒙牛在低温鲜奶上的布局与投入。2020年以来，新冠疫情促使更多的消费者对新鲜乳品有了更多的需求，这也是导致市场销售增长的关键因素。
从2021年上半年乳企年报看，以新鲜为核心竞争力的乳企，如新希望、燕塘、三元、光明等，都获得良好的增长。睿农咨询认为，这是消费者对新鲜乳品的需求量的增加所致，当然，这些企业在经营过程中的品牌建设、渠道运作等都值得称道，但关键在于，这些品牌为消费者带去了新鲜的价值。
上半年，新希望营收达到43.16亿，同比增长68.85%，归母净利润达到1.46亿，同比增长90.58%，可以说是创近年来增长的新高；燕塘乳业虽然偏居广东市场，但上半年的营收也达到了9.48亿，同比增长34.88%，利润1.11亿，同比增长85.43%；三元股份上半年营收40.02亿，同比增长17.56%，利润1.46亿，同比增长244%；这些以新鲜为定位的企业所获得的增长，也充分说明市场的发展趋势与方向。
但我们也发现部分上市乳企的产品结构依然是常温产品为主，低温所占比例很低。从长远发展来看，消费者对于新鲜乳品的认可度将会不断提高，这也意味着更多的新鲜的乳品会进入到消费者的购物篮中。当前的互联网泛电商平台、冷链物流、社区电商等形式，都为低温乳品的快速送到消费者家中提供了便利条件。区域型乳业，依然存在巨大的低温乳品发展的机会，关键是如何去服务好本地的消费者，这是需要解决的问题。
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态势四：奶牛养殖业虽然发展迅速，但必须要防范未来的供需平衡
奶牛养殖业历年来都是业绩垫底的多，但今年恰恰相反，主要养殖企业从营收到利润，都创造了良好的业绩。
上半年现代牧业实现销售收入31.80亿，同比增长12%，净利润5.06亿，同比增长123%，可以说是近年来创业绩最佳的半年报；而优然牧业上半年营收达到72.92亿，同比增长36.4%，盈利11.88亿，同比增长59.6%，其中原料奶业务收入43.52亿，同比增长36.3%。从这两个以奶牛养殖为核心业务的企业来看，今年业绩超出预期。
从上市公司的经营情况，我们也可以判断出整个养殖行业处于非常好的发展状态。其原因主要有两个：一是消费市场的扩容所带来的连锁反应，供应端的话语权略有提高，从而带来了更高的营收和利润；二是乳企必须在市场扩容的情况下，快速的抢占更多的市场，对于原奶的需求量必然增加，以上两个因素叠加之后，促使养殖业呈现出欣欣向荣的景象。
但我们也必须指出，从产业链发展的角度考虑，近几年来的牧场建设太热，扩大养殖规模需要降温，目前的在建牧场和进场奶牛数量，已经达到了历史新高，必须要防范未来的供需失衡。
从上半年的经营业绩看，乳品企业大部分都获得了良好的增长，但随着市场的扩容，也必将带来更加激烈的市场竞争，如何守住企业的存量市场？如何开发新兴的增量市场？这都是所有乳企应该思考的课题。
来源：睿农会。文章仅用于行业交流，不代表本号立场