网传京东或字节跳动将收购或投资橙心优选，我也从不同渠道听到类似的风声，实际上橙心优选接触的投资者远不止这两家，只是最终谈下来还剩下这两家。
不过我认为这个消息不会兑现，如果兑现，那么就是京东和字节跳动的重大战略误判。
为什么这么说呢？我们先说一下社区团购是个什么业务，做社区团购意味着什么。
从表面看，社区团购是以销定采、提前预定、用户自提、团长推送，似乎是一个很轻的生意，但是这仅仅是用户端的情况。但是仅用户端来看，这个生意也不容易。
就当前互联网发展情况来看，2010年到2016年是互联网、移动互联网发展的黄金时间，各大应用陆续出现，满足广大用户的需求，那个时候的互联网只要能发现、满足用户的需求，流量就是源源不断的增加，是真正的“时来天地皆同力“的时期。
2016年之后情况就急转直下，陆续出现互联网下半场、互联网用户新增饱和、一级市场缺乏投资项目等现象。直到2018年出现大家津津乐道的互联网下沉三杰——字节跳动、拼多多、趣头条。
字节跳动、拼多多能够出现并且成为互联网巨头的原因各不相同，但是相同点是一二线城市流量见顶，下沉市场流量尚未开发。
从2018年到2021年，经过4年时间，下沉市场流量也已经趋于饱和。互联网行业又传出各种焦虑和不安的情绪。
比如一级市场没有项目可投，都去看消费了，一个店铺估值数亿元，比如顶级的投资机构的分裂和争夺更加白热化，比如我们近些年就没看到过创新的互联网项目出现。
在这种没有市场增量的情况下，社区团购才被誉为互联网企业的最后一战。
这段描述的意思是当市场流量趋于饱和的时候，互联网行业的发展是非常困难的，只有找到增量才能实现发展。但是当前的情况是一二线市场、下沉市场的用户基本都开发完了，而且有过度开发的情况。
这还仅仅是商业上面临的问题，加上反垄断、防止资本无序扩张、数据安全等监管方面的压力，当前的互联网行业面临的用户端的问题是相当严重的。
所以，仅从用户侧来看，社区团购面临的情况远比当年的阿里、京东、拼多多面临的环境要差得多。
从履约端来看，社区团购是基于本地的中心仓、网格仓、团长的三级履约设施，可以简单理解为与京东物流类似，但是是一套完整的、全新的、渗透到县城甚至乡镇的物流基础设施，。
京东物流发展十多年，耗费百亿级别的资金才建成全国200多个城市的仓配设施，社区团购要在此基础上继续将仓配设施覆盖到接近3000个县城甚至到乡镇，而且还要增加冷藏、冷冻，适合生鲜商品保存的冷链设施。
仅仅从物流的角度来说，社区团购的履约设施要比京东物流要麻烦一个数量级。
从属性来看，社区团购是本地化供应，这不是阿里、拼多多主站的供应端一件发全国覆盖的范围，也不是京东主站自营的逻辑，先采购入各地仓库，然后供应全国用户。
从品类来看，生鲜商品的生产和流通是高度分散、非标、低开发程度的产业，也是从2010年以来，互联网一直未攻克的领域，耗时耗人耗资金。
总之，社区团购是一个难度极高、基础设施极重的业务。我并不认为任何一家互联网巨头企业能解决这个问题，例如京东和字节跳动。
一个京东物流就够京东喝一壶了，京东还要搞一个比京东物流大10倍的东西，而且还要搞京东没有的用户端、供应端，而且还要在阿里、拼多多、美团这些顶级互联网公司虎口夺食，这个难度可想而知。
从难度的角度来看，能够击败巨头或者与巨头打平或者获得部分市场，做成社区团购的企业一定是中国的顶级互联网企业。
社区团购获取的下沉市场最后的流量，是生鲜引流最刚需的流量，是商品板块最后一块蛋糕，是物流领域最后也是最广的一块次日达板块，所以社区团购也被誉为“互联网企业的最后一战”。
王兴说“社区团购能够帮助美团多服务5亿用户”，“社区团购是未来10年互联网最大的机会”。当前的所有的互联网巨头再多服务5亿用户都将成为顶级互联网企业，属于当年的BAT。
所以，从这个角度来看，谁能赢得社区团购的战争，谁就获得广阔的发展空间，成为中国互联网顶级企业。
京东
是中国顶级（top5）互联网企业吗
我们认为京东是中国的顶级互联网企业吗？京东自己认为它是中国的顶级互联网企业吗？京东有能力打败它的拦路虎——阿里、腾讯、字节跳动、拼多多、美团等企业吗？或者说我们理解的中国顶级互联网企业到底是2-3家，还是5-10家？
如果大家还难以理解京东为什么做不了社区团购，那么最简单的说法是京东有能力、有魄力在2-3年内投资500亿争夺社区团购业务吗？
京东官方媒体公布“京东自2017年全面向技术转型以来，京东体系累计投入近700亿“。京东全面转型科技公司，这是近些年最重大的战略之一，然后在近5年的时间内才投入700亿，而且这700亿还包括杂七杂八的东西。
所以说，京东没能力争夺社区团购市场，长期来看必然退出或者投资收益极差。
字节跳动为什么做不来社区团购
京东做不了，因为它很难成为中国顶级互联网企业，那么字节跳动应该算是顶级互联网企业了，它能做吗？答案还是不能。
腾讯是近十年，甚至更长时间属于中国的顶级互联网企业，但是它也没做成电商，或者任何与实业、线下相关的业务。
其他多个领域的巨头也都有这种情况，在业内被奉为基因论，即你的出身是什么，你就是什么，企鹅是不能学猫叫的。
字节跳动就是腾讯一样的，纯线上的互联网企业，与做线下、零售相关的互联网企业差异巨大，比男人和女人的差异还要大。
字节跳动没有供应链，没有履约，没有商品运营，没有推广，可以说，社区团购需要的，字节跳动都没有。
字节跳动虽然是中国顶级互联网企业，但是它的对手阿里、拼多多、美团也是中国顶级互联网企业，高手对高手，还要用自己最不擅长的打败对方的强项，我是不相信这个故事的。
美团优选内部流传一句话，“我们对这个业务保持高度警惕是因为对手是拼多多，反之亦然”。字节跳动做社区团购对行业的威胁估计还没有兴盛优选大。
京东和字节跳动
进入社区团购唯一的可能性
京东和字节跳动唯一能在社区团购分一杯羹的原因只有一个，那就是社区团购是一个强区域性的市场。
我在2020年10月份写了《巨头入局社区团购的影响和终局》，在全网范围第一次旗帜鲜明地提出“社区团购是一个具有区域属性的市场”，并且看好美团和多多，关注阿里，预测橙心很快就会退出。
即使我认为社区团购具有区域性属性，但并不代表最终形成零散的区域性市场。我在2021年4月份写的《2021-2023年社区团购的特征》一文中也提到过”巨头要立足社区团购，打一场区域性的战争，“某些地区某个玩家强势，某些地区别的玩家强势”。
文章强调如果其他玩家在2021年不能快速遏制美团、多多的区域市场，“那么美团多多将具有全国性、战略性的优势，其他平台退出是迟早的事”。
京喜拼拼、十荟团、橙心优选已经在收缩，美团优选和拼多多已经将基础设施、组织架构、人员等铺设到所有城市和县城。社区团购不太可能成为零散的区域性市场了。
在2020年的时候，京东投资兴盛优选，传抖音入局社区团购，那个时候大家对业务理解不深，战局扑朔迷离，美团优选、多多买菜没有先发优势，那个时候要入局，或许还可以一战。
只要如我所说的“在区域市场要遏制住美团优选、多多买菜的发展势头”，社区团购还可以让诸多玩家多玩一玩，极有可能形成割据市场。
我在2021年4月的文章《2021-2023年社区团购的形势、特征和对策》中，还寄希望与京东、滴滴、阿里等巨头能压制美团优选和多多买菜。
现在看来，巨头和巨头之间还是有区别的，尤其是要在巨头中再选顶级巨头。现在唯一还可以考验的巨头就是阿里，如果年底阿里做不好，那阿里的社区团购业务也很悬。
收购橙心优选的意义
京东和字节跳动在先天劣势、错过战略时机的情况下，还要强行进入社区团购市场，那么我们就要考察收购或投资橙心优选对京东或字节跳动进入社区团购市场有什么意义。
有单量？根据平时的感观认知，橙心优选全国的规模应该不到500万件/日，相当于美团优选、多多买菜的1/5，比兴盛优选和收缩前的十荟团都要弱。即使这种规模，业内也反馈橙心优选的刷单和交易是最严重的，水分很足。
有供应链？美团优选、多多买菜有没有发展出自己的供应链，更别说橙心优选了。
有履约？橙心优选确实在全国范围内将中心仓、网格仓网络铺下去了，但是橙心的履约网络基本上没有处理大规模货物量的能力，相对于竞对，差了不是一点半点。
而且橙心优选近半年负面新闻这么多，整个履约体系亏损，相关合作伙伴早就是离心离德，资源都用到竞对去了。只要投资者接盘，这群人大概率都会跑吧？
有口碑？橙心优选在供应商、网格仓、干线运输商、地推团队、团长等合作伙伴里有口碑吗？懂的人都懂，要是有口碑的话也是某些负面的口碑。
当然，不否认，橙心优选在部分区域，在某些时间做的还可以。
有组织、人员和能力？2020年，橙心优选快速扩张，大规模招聘了大量人员，这些人员的素质参差不齐，在这个组织里搞了快一年，不说往下走吧，反正我是不相信他们相对于美团优选、多多买菜的人员在同步进步的。
而且即使是正常的企业收购，产生的组织负伤和整合难题是无法估量的。
当然，如果像当年滴滴收购小蓝单车一样，只收品牌、用户、单车，其他都不管，只出1块钱，这还是有谈判的余地。但是一想到京东、字节跳动与社区团购的关系，就让我别扭。
总结
所以，我认为网络流传的京东和字节跳动要收购橙心优选是不实际的，可能双方只是沟通了，或者沟通比较深入，而不会真正收购。
如果京东或字节跳动入局社区团购（收购橙心优选、十荟团、兴盛优选），我认为这是京东或字节跳动的重大战略误判。
如果京东或字节跳动仅仅是在社区团购行业投几个“小目标”，那还是可以具体问题具体分析的，即使这样，我也认为机会非常小了。
