根据中国食品工业协会数据统计，2013 年含乳饮料规模以上企业总体产值 479.4 亿元，占饮料行业总产值的比重为 9.09% ；2018 年含乳饮料规模以上企业总体产值 898.60 亿元，占饮料行业总产值的比重升至约 15.11% 。含乳饮料在饮料行业的比重逐年趋高，且 2013-2018 年规模以上企业总体产值复合增长率为 13.38%，远高于饮料行业的 2.42% 。未来，随着消费者对健康、营养认知的不断提高，含乳饮料有望以逐渐提高的市场占比和较快的增长率进一步提升在饮料行业的地位。

预计 2020 年度净利润约为 1.84 亿元

此外，2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2.05 亿元、0.81 亿元、1.51 亿元和 0.49 亿元，归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 405.03 万元、401.20 万元、692.75 万元和 1002.11 万元。

销售模式以经销模式为主

本次路演活动中，投资者还对李子园的生产模式及销售模式进行了提问。李国平表示，公司的销售模式以经销模式为主，直销模式为辅。公司主要依靠经销模式进行销售推广，报告期内经销模式销售收入占公司主营业务收入比重均达到 95% 以上，营业收入增长稳定。

生产方面则采用“‘以销定产’，自主生产为主、委托加工为辅”的模式。营销中心根据年度销售计划及客户订单实际情况，于每月 27 日之前制定次月销售计划，并送达总部生产部和对外合作中心；后者根据各生产基地产能情况及运输服务半径并结合过往生产、销售数据及经验，将销售需求计划分解，制定各厂区月度生产计划。各生产基地根据库存情况、设备运行情况和销售订单紧急情况合理制定每日的生产任务，以保证产品较高的周转率。

上市为公司发展带来新机遇

李子园本次拟公开发行不超过 3870 万股人民币普通股，每股 20.04 元。招股说明书显示，募集的资金主要用于：鹤壁李子园食品有限公司年产 10.4 万吨含乳饮料生产项目、云南李子园食品有限公年产 7 万吨含乳饮料生产项目、浙江李子园食品股份有限公司技术创新中心项目。

董事会秘书程伟忠表示：“此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续提升企业效益。可以说，此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力的经营，加快发展企业，以优秀的业绩回报广大投资者。”

来源：新乳业

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