引发酱酒圈关注的另一个重大事件则是茅台关于渠道改革的“新政”——陈年茅台 15 年、精品茅台、生肖茅台及公斤茅台等非标产品全面推行代销制，即经销商无需预付全额货款，仅需缴纳保证金即可参与销售，所有代销产品均需通过 i 茅台平台执行官方统一定价销售，经销商可按销售额提取5%的销售佣金，按月结算，收益稳定透明。这一新政意味着从“分销”到“代销”，渠道改革进一步深化。

产能收缩、业绩承压，与主动降本、回归大众——这两条看似矛盾的线索，恰好勾勒出酱酒产业当下的真实图景：那个“沾酱即热、入场即赚”的狂飙时代已然落幕，酱酒正站在“十五五”规划前夜，经历一场从野蛮生长到理性繁荣的涅槃重生。

酒说认为：这场调整，不是酱酒品类的“衰退”，而是行业告别野蛮生长、实现自我净化与升级的“涅槃”——淘汰劣质产能、挤掉价格泡沫、回归品质本质，在阵痛中积蓄力量，在调整中寻找破局之路，这正是十五五期间酱酒行业最核心的发展底色，也值得第三方媒体持续关注、深入挖掘，记录这场关乎中国白酒品类升级的重要变革。如何在市场竞争的烈火中烧去“杂芜”、重塑品类价值金身，这是当前酱酒企业面临的最核心课题。

据权图酱酒工作室独立统计，2025年度我国酱酒产能约50万千升，同比下降23%，约占白酒整体产量354.9万千升的14%；实现销售收入2350亿元，同比下降2.08%；实现利润约980亿元，同比上升1.03%。从数据来看，酱酒产能出现明显收缩，但销售收入保持基本稳定，利润甚至实现小幅增长，这背后是行业对劣质产能的快速出清，以及优质酱酒的价值坚守。

值得注意的是，50万千升酱酒产能中，优质酱酒（大曲坤沙基酒）产能约35万千升，占比达到70%，说明行业正从“量的扩张”转向“质的提升”。权图强调，2025年下沙投产的大曲坤沙酱酒产能，市场释放期主要对应2030年，这意味着当前头部企业的储能布局，将为未来酱酒品类的品质升级奠定坚实基础。

从品牌格局来看：当前酱酒行业品牌格局已基本形成“1+2+5+N”的主流阵容，头部企业的引领作用愈发突出。权图在报告中披露，2025年贵州茅台股份公司预估营业收入达1800亿元+，营业利润900亿元+，继续稳居行业超级航母地位；四川郎酒、贵州习酒营收均超过180亿元，成为头部第二梯队；贵州珍酒、贵州国台酒营收超30亿元，金沙窖酒、钓鱼台、武陵等企业营收超10亿元，构成第三梯队；此外，湖北劲酒、广西丹泉、四川潭酒等企业凭借部分核心优势，在细分市场占据一席之地。

和君咨询副总经理李振江表示，酱酒行业已从品类红利驱动迈入品质与品牌双轮驱动的成熟阶段，品牌集中度持续提升，市场份额加速向头部企业集中，“头部稳固、中部突围、尾部出清”的格局已基本定型。

此外从价格维度看，酱酒行业正经历理性回归：2025年飞天茅台价格下探至1499元，其他大单品如茅台1935、窖藏1988、红花郎等价格接近底部，100-300元中档市场的绝对主导地位已经形成……这一价格带符合当前我国居民的白酒消费平均水平。

不可否认，当前酱酒面临着严峻挑战。“禁酒令”加剧了行业调整，导致商务及公务消费场景急剧收缩，头部酱酒企业业绩下滑15%以上，二三线品牌跌幅更深。同时：经销商库存压力较大，尤其高附加值产品库存偏多……价格体系面临考验，出现倒挂现象。

对此正一堂咨询营销总监张胜军表示：“酱酒品类受吨位决定地位思想的影响，产能扩张较快，与经济下行所带来的商务场景急剧减少产生了最明显的撞车现象，因此，冷凉体感也最为明显。”但他同时强调，这并不代表着酱酒热已经走到了尽头！

从长期性来看，酱酒行业的长期发展机遇依然明确，尤其是集中在三个底层逻辑没有发生变化：一是酱香作为我国白酒风味最复杂、适量饮用最健康的高品质基因未变，是消费升级的必然趋势；二是中高端消费者“喝好一点、喝少一点”的消费逻辑未变，酱酒在中高端消费市场的份额有望持续超过60%；三是茅台的引领作用未变，作为超级品牌，茅台将继续推动酱酒品类整体扩容。

李振江也提到，酱酒“高成本、长周期、强壁垒”的产业特征，使其具备极强的抗风险能力，核心产区资源不可复制、头部企业基酒储备充足，为行业长期发展提供了坚实支撑；同时，产区多元化趋势明显，北方酱香崛起，为行业带来新的增长空间。

面对当前的挑战与压力，许多酱酒企业应该如何选择，对此酒说整理了三个方面的建议：

首先是战略坚持，拒绝饮鸩止渴。权图强调，战略坚持是第一要务。“要坚持以生产品质投入、品牌提升、核心大单品打造、渠道结构调整、消费者培育和团队锻造六个领域继续夯实基础。”他特别警示：“少数主流酱酒企业通过过度依赖条码开发，甚至希望通过开发低端产品来度过寒冬，这极其不妥，属于饮鸩止渴。”

此外，酱酒企业必须规避“产能扩大化、渠道流通化、产品低端化”三个坑，真正的酱酒无法实现低端化，走这条路就意味着牺牲品质。

其次是区域聚焦，放弃全国化幻想。 这一点，和君咨询表示酱酒已进入成熟期第二阶段，全国化“一盘棋”难以为继。应聚焦“三大核心市场”（贵州、河南、山东）和“五大潜力市场”（广东、福建、四川、河北、川渝），做深做透；同时，产区发展正从“茅台镇依赖”向“多元化延伸”转变，北方酱香、湖南武陵等差异化产区迎来机遇。“有别于茅台镇，不同于赤水河”将成为更多企业的选择。

第三则是厂商一体化，构建生态协同。 当前中国酒业的厂商关系正从“代理分销”向“一体化协同”转变。“利益共享、风险共担”的厂商一体化合作机制，已成为头部企业的核心竞争力，包括郎酒的“庄园合伙人计划”、茅台的“智慧经销商系统”、习酒的“经销商大学”，都在探索更深度的厂商价值协同。

此外，年份酱酒被普遍视为未来的蓝海。权图判断：“5年以上的大曲坤沙酱酒将在中高端市场取得领先优势，6-10年的中级年份酱酒、10年以上的高级年份酱酒将在高端和超高端市场一骑绝尘。”

客观而言，站在十五五规划的开局之年，回望酱酒行业的发展历程，从高速增长的狂热到深度盘整的冷静，从野蛮生长的混乱到规范发展的理性，酱酒行业正在经历一场深刻的“涅槃”。酒说同样认为：这场涅槃，是劣质产能的出清，是价格泡沫的挤压，是品牌格局的重塑，更是行业价值的回归——回归品质本质，回归消费需求，回归长期主义，在阵痛中蜕变，在调整中前行。