乳制品产量、生鲜乳收购价格、行业动态……乳制品市场的最新洞察来了！

二季度通常是乳企全年业绩压力最大的日子，也是全年奶价最易走低的时段。刚刚过去的2025年二季度，虽然行业仍然面临奶源过剩的压力，但二季度奶价跌势趋稳、乳制品产量增长等信号，预示着行业正在走出最艰难的时期。

二季度，A股上市乳企陆续发布了2025年一季报。从已公布的A股上市乳企2025年一季报业绩来看，主要有以下看点：

一是行业整体业绩承压明显，原奶过剩与消费疲软延续。整体来看，受原奶价格持续低迷影响，多数企业面临较大的增长压力。一季度虽然有春节旺季支撑，但消费仍显疲弱，企业普遍依赖“以价换量”策略维持份额，利润空间受到挤压。比如，以光明为代表的大型乳企营收同比勉强维持现状，而利润则大幅下滑。

二是巨头伊利稳字当头，降本增效成果显著。据伊利一季报显示，伊利实现营业收入330.2亿元，同比增长1.35%，归母净利润为48.74亿元，同比下滑17.71%。扣除2024年卖矿净利润25亿，较上年同期实际净利润37亿增长24%。分品类看，液态奶196亿元，下滑3%，稳居行业第一；奶粉业务88亿元，大涨7%，创历史新高；冷饮业务41亿元，下滑5%，仍局行业第一。在主营业务稳健的同时，营业成本、销售费用、管理费用等均有较大幅度的减少，降本增效的成果显著。可见，在当前乳业市场整体承压的背景下，龙头企业的市场表现更加难以撼动。

三是传统区域乳企业绩持续分化，低温品类展现增长潜力。以新希望为代表的传统区域乳企依靠聚焦低温鲜奶和低温酸奶品类，坚持新鲜战略，受到业内瞩目，取得营收、利润的双增长。天润虽营收下滑，但其低温板块的表现明显优于常温。皇氏、一鸣、阳光等以低温为主的传统乳企，乳业板块的业绩也均优于大盘显示出当前市场环境下，低温品类巨大的增长潜力。而燕塘、庄园牧场等传统区域龙头企业则出现了较大幅度的业绩下滑。

四是妙可蓝多业绩大幅增长，展现奶酪品类的增长潜力。奶酪第一股妙可蓝多，在经历了去年的业绩调整后，重新回到营收、利润双增长的发展轨道。在奶酪棒品类遇到增长瓶颈后，妙可蓝多通过持续品类创新，以及加大B端市场开发，已经成功找到第二增长曲线，并在业绩上有所体现。随着奶酪消费习惯的培养和创新产品的加速推出，奶酪品类的增长潜力有望持续释放。

数据来源：上市公司业绩公告/旌略乳业定位咨询整理

二季度也是行业展会较为密集的时间段，我们走访了一季度末的FIC展会、二季度的FBIF食品展，以及乳制品工业协会年会等影响力较大的行业展会，总结了以下三大值得关注的市场重要变化：

多数企业开始追求“确定性”的创新方向：主流的产品创新方向明显由“休闲型”转向了“功能型”。所谓休闲型，指与休闲场景相匹配的创新方向，比如近几年流行的茶饮方向。消费者消费这类产品的主要目的就是追求休闲时的好味道甚至情绪价值。今年展会的主要创新方向更多的偏向“功能型”，比如药食同源、体重管理等等。

究其原因，主要还是在于经济大环境的变化。当经济相对较好的情况下，各种休闲类需求旺盛，必然催生出越来越多口味型、有趣好玩的产品与之匹配。而当大环境走弱，休闲类需求就会减少，多数企业就会寻找更加确定性的市场机会，而功能关联的正是明确的消费场景，因此功能型概念产品的增多也是必然。比如，今年流行的药食同源、减糖减脂、创新益生菌等等，都是关联着明确的消费场景。

本质上这都是企业在寻找确定性的创新方向，从而提高创新成功率，降低试错成本。

差异化的品牌定位正被企业前所未有的重视：区域乳企长期以来在低温领域的优势使得多数区域乳企的品牌定位倾向于新鲜、本地等方向。然而这一定位方向随着大企业不断加强低温品类，尤其是鲜奶品类的布局而变得难以立足。如何找到真正的差异化，正成为越来越多区域乳企重视的重要课题。

从今年乳制品工业协会的展会来看，乳企的品牌定位方向大致有三种。一是大企业依然延续之前的“品质、科技”的定位方向，大企业实力雄厚，完全有能力站得住这样的品牌定位；二是区域强势品牌，依然坚守“本地、新鲜、鲜活”等方向，这也体现了这类企业在当地市场的核心地位，和对其在区域影响力的自信；三是通过挖掘真正的差异化价值作为品牌定位方向，比如完达山的“高寒生态，冰雪好奶”，燕塘定位“湾区认证，直供港澳”，这种定位方式具有明显的独特性，也将有助于企业立足本地市场，向外扩张。

口感体验、功能性、安全性仍是三大长期不变的创新趋势：

口感体验。口感体验是业内公认的食品最重要的因素之一。在乳制品工业协会年会上，伊利畅轻全面升级爆珠酸奶，这是典型的口感体验升级。除此之外，各种新奇口味、复合口味也层出不穷。

功能性。与去年相比，今年各大展会上功能性概念成为主流热点，其中包括药食同源、减糖减脂、膳食纤维、瘦子菌、果蔬等多个具有明确功能指向的创新方向。

安全性。对乳品来说，安全性主要体现在配料表的干净方面。今年各大展会上清洁标签类概念的新品也是重头戏。随着食品工业技术的进步，未来有望出现更多兼具清洁标签和好口感的创新产品。

进入二季度，金典、每日鲜语等高端鲜奶品牌先后上新4.0蛋白新品。同期，认养一头牛、华山牧、新希望双峰、天友淳源、益益、三元极致等品牌均上新多款蛋白质达到4.0的鲜奶或纯奶新品。

我们认为，众多的品牌密集升级白奶蛋白质含量至4.0，这一现象值得关注。

一是体现了牛奶浓缩技术升级与普及。众所周知，蛋白质是牛奶品质高低最重要的指标之一。随着牛奶浓缩技术的不断进步，乳企的白奶类产品蛋白质含量也在逐年提高。现如今，高蛋白牛奶已经不再为大企业独有，越来越多的中小企业也开始上新高蛋白牛奶。这反映出牛奶浓缩技术已经开始由大企业向中小企业普及。

二是体现了消费者需求的不断升级。从市场需求看，随着消费者健康意识的提高，越来越多的消费者开始重视蛋白质的摄入，尤其是健身人群、生长发育期的少年儿童，以及关注营养补充的中老年人。高蛋白牛奶的普及也正是迎合了市场需求的变化。

三是体现了国内乳业产品品质的持续提升。从行业发展的角度看，龙头企业推出高蛋白产品，也会促使其他品牌跟进或提升自身产品的蛋白质标准，客观上也会推动牛奶蛋白质含量的基准线不断上移，推动国内乳品的整体品质不断提升，最终受益的是消费者。

四是高蛋白构不成竞争壁垒，企业仍需塑造品牌。从竞争的角度看，一味的进行蛋白质含量军备竞赛，不能为企业构建竞争壁垒。当竞品越来越多推出4.0蛋白的产品，尤其是今年以来，众多乳企密集的上新4.0蛋白牛奶，4.0也就即将成为高端牛奶竞争的基础条件。因此，乳企仍然需要在品牌上挖掘差异化价值。

由国家奶业科技创新联盟主办、新希望乳业承办的“鲜活十年 质领未来——优质乳工程·新鲜盛典”4月底在春城昆明举办。今年是优质乳工程实施十周年，现已应用于全国29个省（自治区、直辖市）的79家乳企，2024年优质巴氏杀菌乳产量占全国巴氏杀菌乳总量的比例已达到97%，以新希望乳业等优秀品牌为代表，优质鲜乳全面崛起，成为国产奶业最具增长活力的板块之一。

新希望乳业通过长期坚守“鲜战略”，近年来高端鲜奶等低温品类持续实现双位数增长，推动营收规模稳步提升，连续5年净利润双位数增长。新鲜盛典则是新希望乳业坚持多年的品牌公关活动。

本次新希望乳业承办“优质乳工程·新鲜盛典”，主要有以下看点：

一是提升品牌价值，塑造行业权威形象。通过承办国家级优质乳工程活动，将企业品牌与国家奶业科技创新联盟的权威标准深度绑定，从而塑造行业权威形象。同时，作为品牌公关活动，进一步宣传企业的“鲜战略”，借助盛典突出巴氏鲜牛奶的活性营养优势，进一步开展新鲜教育，将“优质乳=鲜活营养”的理念植入消费者心智，建立高端鲜奶代言人的身份。

二是展示鲜奶全产业链掌控力。首先是奶源优势的可视化，通过展示牧场在数字化管理、奶牛品种、饲料配方、生鲜乳菌落控制等方面的成果，展示源头品质。其次是冷链能力的具象化，新希望乳业携手鲜生活冷链，筑实“优质乳冷链保障-鲜盾计划”，用数字化和智能化保障全程冷链；第三是工艺成果展示，新希望旗下24小时系列鲜奶产品，加工工艺通过不断迭代升级降至72℃，免疫球蛋白达到普通鲜奶的10-25倍。

三是进一步推进“鲜战略”，扩大鲜奶赛道话语权。连续多年举办的新鲜盛典，也是一场大型消费者科普，通过专家背书，向公众传递鲜奶活性营养的健康理念。同时，通过举办权威公关活动，能够吸引高端商超、精品咖啡、母婴渠道等各类合作伙伴的关注，助力企业拓展渠道。另外，本次新鲜盛典还率先推出了限定挪威红牛鲜牛奶。进一步夯实鲜奶赛道的领先地位，扩大鲜奶赛道话语权。

6月14日，金河旗下现制鲜奶店品牌“山下有牛”首店于银川阅彩城开业。店内销售现打鲜奶、酸奶制品、厚乳雪糕等产品，人均消费在20元左右。该品牌以“贺兰山下，新鲜现打”为品牌核心理念，主推宁夏鲜奶酸奶饮品。

该品牌的推出，对于宁夏奶产业的拓展具有重要意义，也因此受到业内的高度关注。

在此之前，乳企入局奶茶店赛道并不鲜见，完达山、三元、皇氏、新希望等企业都曾入局奶茶店，但均为能在市场上掀起较大的波澜。究其原因主要有两方面因素：

一是茶饮赛道经过多年的充分竞争，诞生了多个知名品牌，集中度高。市场上早已存在众多知名品牌，如喜茶、奈雪的茶、茶颜悦色、沪上阿姨等，这些品牌在品牌知名度、门店布局、消费者忠诚度等方面已经积累了深厚的优势。乳企在茶饮赛道属于后来者，要想在较大的市场区域内建立影响，并非短期之功。

二是运营模式挑战。传统乳企以往主要从事乳制品的生产和销售，其运营模式侧重于生产制造和B端供应链合作。而茶饮门店的运营则涉及到门店选址、装修、人员招聘与培训、市场营销、产品制作与服务等多个环节，更加注重 C 端消费者体验和门店运营管理。这种运营模式的巨大差异，对于乳企来说是一个不小的挑战。

本次金河入局茶饮赛道，主要有两大优势：一是作为曾为瑞幸打造爆款酱香拿铁的塞尚集团，拥有强大的茶饮赛道的技术储备；二是宁夏优质奶源，为产品的品质提供了重要保障。

然而，金河山下有牛的发展之路也将面临以下三大挑战：

一是宁夏奶源的认知度不够。虽然宁夏的优质奶源在业内享有很高的盛誉，但在C端消费者层面，对宁夏奶源的认知度不够。在消费者眼里，宁夏、贺兰山都不是心智中知名的优质牛奶产地。宁夏牛奶想在消费者心智中建立认知依然任重道远。

二是运营的挑战。与其他乳企入局奶茶店赛道一样，金河也依然面临从乳制品的生产和销售转向茶饮门店的运营管理的挑战。建立完善的门店运营体系，也并非一朝一夕能够完成。

三是知名大单品的打造。虽然塞尚曾经帮助瑞幸打造了爆品酱香拿铁，但金河山下有牛能否准确把握消费需求，独立打造引爆市场的大单品，将是决定其快速发展的关键因素。

产品简介：自有牧场，优于欧盟标准生牛乳；非均质工艺，保留牛奶天然脂肪球结构，口感更醇厚，脂溶性营养吸收率提升30%；不采用浓缩工艺提高蛋白含量，牛奶固形物含量100%源自牧场，生牛乳中每100mL含3.3g原生乳蛋白、150mg/L原生免疫球蛋白（是华山牧普通常温纯牛奶的1500倍）；75℃温和巴氏杀菌，在杀灭有害菌的同时，更大限度保留活性乳铁蛋白、免疫球蛋白等营养成分。

评析：众所周知，今年上半年最热门的品类莫过于奶皮子酸奶，奶皮子给人以口感浓郁、营养丰富的消费认知。在奶皮子酸奶已经陷入严重同质化，并开始进入成熟期和衰退期之后，华山牧该款产品把奶皮子概念加载到鲜奶品类，既是一次借势热门概念的创新，节约新品教育成本，同时又推动了奶皮子概念在业内的延续。原生零调整的概念也体现了回归原生态、回归食材本来的味道的消费趋势。

产品简介：厚牛乳冰淇淋，生牛乳≥65%，香甜细腻；厚可可冰淇淋，生牛乳≥60%，甄选进口可可粉，丝滑浓郁；厚香芋冰淇淋，生牛乳≥55%，搭配广西荔浦芋头制成的香芋奶霜，入口绵密；苦咖啡冰淇淋，生牛乳≥60%，添加阿拉比卡咖啡浓缩液，馥郁醇香；草莓酸奶冰淇淋，生牛乳≥25%，风味发酵乳≥25%，添加冻干草莓颗粒，酸甜可口；燕麦大红袍冰淇淋，生牛乳≥50%，添加真实燕麦，散发武夷茶香，韵味悠长。

评析：冰淇淋是与乳业高度关联的重要品类，随着市场竞争激烈，越来越多的乳企开始重视并入局这一品类。我们认为，与传统冰品企业不同的是，乳企入局冰淇淋品类最大的优势就是企业在当地市场拥有广泛的品牌和产品认知。因此，乳企入局冰淇淋的最佳策略就是，把企业核心产品的概念、口味、视觉形象等直接移植到冰淇淋产品上。海河1957系列冰淇淋正是把核心产品调制乳系列直接移植到冰淇淋品类，此举将充分利用消费者对现有产品的认知，节约大量新品教育成本，同时也在吸引消费者关注的同时，进一步赋能现有老产品。

产品简介：选用优质奶源，奶香纯正、口感丝滑；融入真实柠檬汁，还原现切柠檬爽感；特别添加柠檬果肉+果皮+椰果果粒，味蕾体验升级，嚼得到的真材实料，闻得到的柠檬清香，好喝好闻、清爽不甜腻。

评析：优酸乳是伊利旗下畅销多年的乳饮品品牌，随着消费不断升级，乳饮品以其营养价值的短板，正面临较为尴尬的发展前景。本次优酸乳嚼柠檬的上市，是优酸乳品牌的一次重大升级。添加真实柠檬汁和真实果肉、果粒，不仅在口感上让消费者得到更好的体验，更为产品带来重要的信任状，有助于优酸乳继续巩固并扩大消费群体，保持优酸乳品牌长盛不衰。

产品简介：GAP一级认证牧场，产出优于欧盟标准生牛乳（指微生物、体细胞指标）；采用先进工艺加工，72℃巴氏杀菌，纳米级RO有机膜锁住鲜活蛋白，微米级MF陶瓷膜滤除有害细菌，保留更多鲜活营养；富含免疫球蛋白、乳铁蛋白，鲜活乳蛋白含量达4.0g/100mL。

评析：随着蒙牛每日鲜语和君乐宝悦鲜活持续发力高端鲜奶，伊利金典鲜奶正面临越来越大的压力。本次金典鲜奶升级4.0蛋白，不仅是在每日鲜语4.0以及众多中小乳企相继推出4.0产品压力之下的正常选择，也是高端鲜奶向高品质方向升级的必经之路。与老产品相比，该新品进一步突出强调了免疫球蛋白和乳铁蛋白含量，这也是在鲜奶多种活性营养当中，具有广泛消费认知的两种。

产品简介：100%醇正生牛乳奶源，来自优质牧场，匠心发酵，每瓶含11g原生乳蛋白；添加15种活性菌，打造肠道轻盈引擎；简单配方，只有3种配料，畅饮轻负担；敦实可爱的小奶壶设计，自带提手，便于携带，搭配萌趣可爱的线条小狗，专属当代年轻人新型社交货币。

评析：畅轻作为伊利旗下高端酸奶代表品牌，在业内已经沉寂多年。本次推出小奶壶包装，采用的是近年来年轻消费者喜爱的类似“吨吨瓶”的设计，是畅轻在包装形式上的一次新突破，对于吸引年轻消费者的关注具有重要意义。此外，畅轻作为益生菌酸奶，添加15种活性菌，远超市面上多数酸奶的2-4种益生菌，进一步凸显了产品的高价值。

产品简介：100%生牛乳奶源，奶香浓郁纯正，酸奶柔滑细腻；银桥创新地道长安风味，将油泼辣子的风味融入酸奶中，酸辣暴击，解锁味蕾新体验；包装设计融入西安地标建筑，凸显地域特色和文化底蕴。

评析：继一季度银桥上新老西安石榴玫瑰酸奶，开启打造地域特色酸奶之路以来，二季度又上新一款更加吸引眼球的油泼辣子酸奶。尽管这种看似无厘头式的口味创新，很难具有持久的生命力，但其主要目的在于迅速建立“老西安”品牌的影响力，同时也能为公司品牌银桥赋能。相信后续随着老西安系列其他口味的陆续上新，银桥老西安有望成为具有地区影响力的地域特色酸奶系列。

产品简介：北纬43°乌兰察布黄金奶源带，甄选高品质生牛乳为原料，加入德氏乳杆菌保加利亚亚种、唾液链球菌嗜热亚种发酵；采用炭烧工艺，通过低温慢烤形成焦香奶皮；双重口感，上层奶皮焦香醇厚有嚼劲，下层酸奶细腻顺滑，别具风味。

评析：今时代作为以北京为核心市场的区域特色品牌，其牧场和工厂位于草原酸奶之都乌兰察布，具备继兰格格之后打造又一草原酸奶特色品牌的先决条件。也因此旗下奶皮子酸奶子品牌“草原一大桶”和“草原一小桶”一经上市便受到消费者的青睐。本次上新的草原一小桶炭烧奶皮子酸奶，是在当前奶皮子酸奶逐渐陷入同质化的背景下，企业的一次主动创新。通过上新炭烧新口味，短期内与竞品形成差异，也壮大现有产品系列，持续扩大“草原一小桶”的品牌影响力。

2025年已经过半，受经济大环境影响，乳业正处在艰难的调整阶段。但二季度奶价跌势趋稳、乳制品产量增长，乳品进口量价齐增等积极信号的出现，预示着行业正在走出低谷。旌略咨询认为，乳企对下半年的市场环境不必悲观，练好内功，持续打造建立品牌认知的大单品，我们终将穿越周期，迎来曙光。

来源：旌略乳业定位

编辑：新乳业。文章观点仅用于行业交流，不代表本公众号立场

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