受经济大环境影响，乳制品消费乏力。2023年第四季度全国乳业市场仍面对供给过剩和需求减少的局面，奶价继续探底。随着春节销售旺季的临近，预计2024年一季度乳制品消费和奶价有望阶段性企稳。

乳制品产量在一定程度上反映出乳制品消费的需求强弱。纵观2023年全年乳制品产量，上半年1-5月产量同比增长明显，而下半年乳制品产量增幅明显缩小，尤其是进入四季度，11月份出现1.9%的同比跌幅。在本应进入销售旺季的四季度，乳制品产量出现下滑，反映出当前国内乳制品消费的增长乏力。

数据来源：农业农村部《农产品供需形势分析月报（鲜活农产品）》

虽然2023年四季度先后迎来双十一、元旦圣诞等传统销售旺季，但受消费大环境影响，需求的增加并未对奶价产生明显的提振效应。由于农历春节在今年2月，春节销售旺季将从元月开始，牛奶消费对奶价的支撑并未在四季度得以体现。预计2024年1月奶价有望阶段性企稳回升。

从主要品类来看，大包粉、炼乳和包装牛奶进口量大减，降幅均超20%，婴配粉、奶油降幅超10%，相反乳清粉和奶酪产品逆势增长，增幅超过10%。

数据来源：中国海关

干制乳制品进口量小于进口额的下滑比例，反映出国际干制乳制品价格在过去一年中同比走低。随着国内原奶生产过剩，市场对进口大包粉和液态奶等主要进口品类的需求明显减少，造成进口乳制品整体大幅下滑。随着国内奶酪市场的持续升温，奶酪进口保持大幅增长。而乳清、蛋白、稀奶油等原辅料类乳制品随着国内市场乳制品创新持续升级，仍保持旺盛需求，进口量保持正增长。

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上市乳企三季报概述

二是区域乳业业绩出现分化。光明乳业、三元股份、庄园牧场、阳光乳业等传统区域乳企营收出现负增长，这反映出部分传统乳企在面对行业竞争时，缺少新的增长点。而以新乳业、皇氏集团、燕塘乳业、天润乳业、一鸣食品等为代表的区域乳企，则在竞争中有清晰的品牌战略和增长点，均保持较好的增速。

部分上市/挂牌乳企2023年三季报业绩

数据来源：上市/挂牌公司业绩公告

睿农咨询研究部整理

三是细分品类企业业绩分化明显。妙可蓝多专注奶酪赛道，连续几年保持高速增长，但随着奶酪棒品类已进入红海竞争状态，企业尚未找到第二增长曲线，导致营收利润大幅双降。均瑶健康凭借发力益生菌业务，2023年1-9月益生菌食品收入相比去年同期增长了225%，也带动企业实现了104%的高速增长。熊猫乳品依靠B端渠道并持续优化零售渠道建设，推动奶油、奶酪、植物基品类为第二增长曲线，实现了营收和利润的大幅增长。

在这次修订中，有4项修订内容将对促进行业产品创新与质量提升起到助推作用，值得关注：

一是增加巴氏杀菌特色奶畜乳要求。将原料“生牛（羊）乳”修改为“单一品种生乳”，不仅局限于牛羊乳，将水牛乳、牦牛乳、骆驼乳、驴乳和马乳等特色奶畜乳纳入，同时新增巴氏杀菌水牛乳、牦牛乳、骆驼乳、马乳和驴乳的理化指标要求、微生物限量要求和标签要求。随着近年来特色奶的不断崛起，市场上对于特色奶的需求逐年增多，产品销售比例也逐步提高。本次修订，将实现特色乳产品有标可依，生产经营也会更加规范，有利于特色奶的持续发展。

二是修改了标签要求。不再对“鲜X乳（奶）”的字号、字体高度和标示位置进行限定，仅要求在产品包装主要展示面上清晰地标注“巴氏杀菌X 乳（奶）”，同时标注“鲜X乳（奶）”。这对于企业在产品包装上进行更多的优化创新放宽了限制条件，有利于产品品牌的塑造。

三是明确巴氏杀菌的温度和时间要求。传统的巴氏杀菌温度通常在72-85℃，本次修订对巴氏杀菌温度区间放宽至63-100℃，并对相应的时间提出明确要求，有利于促进企业进行工艺创新，开发出更多优质巴氏杀菌乳产品。

四是删除了灭菌乳中“添加或不添加复原乳”的表述。明确“仅以单一品种生乳为原料”，这意味着灭菌乳将禁用复原乳。在当前奶源充足的行业背景下，这一要求也将促进我国牛奶品质进一步提升。

图片来源：天下网商

其中，内蒙古、广西、四川等地的多款乳制品入围，包括：内蒙古玉泉牛乳、沙尔沁风味酸羊乳、呼伦贝尔农垦纯牛奶、正蓝旗楚拉、额济纳驼酸奶、额济纳驼奶，以及广西的灵山奶水牛生鲜乳和四川雅安的雨城山羊奶。

名特优新农产品名录是指由国家市场监督管理总局、农业农村部等部门认定的具有品质、安全、营养等多方面优势的农产品，被列入该名录后，可以得到国家相关政策支持和宣传推广。随着近年来乳制品消费进入多元化和细分化，越来越多的特色乳制品受到消费者青睐。经地方政府与企业联合申请，让更多特色乳制品进入全国名特优新农产品名录，不仅对推广地方特色乳制品，拉动当地就业具有重要的现实意义，也为打造特色乳制品品牌，推动中国乳制品市场的百花齐放，满足消费者多元化需求具有重要的促进作用。

相信随着国家相关政策支持和宣传推广，中国乳制品市场会涌现出更多优秀的特色品牌。

2023年10月，完达山乳此新鲜首家西安加盟店在著名旅游景区大唐不夜城盛大开业。这是完达山乳此新鲜连锁品牌在西北区域开设的第一家加盟连锁店。2023年以来，完达山乳业加快了全国市场扩张的步伐。继二季度在北京开店以来，本次在西安开店，是完达山连锁品牌进军西北市场的关键一步，标志着连锁店向多元化商业模式的发展再进一程，为后续完达山乳此新鲜连锁店的全国性规模化发展打下坚实基础。

完达山乳业作为地处东北的区域龙头企业，特有的地理位置和优越的产区环境，使得其品牌具备差异化的价值。在竞争激烈的市场环境下，完达山乳业具备进行区域扩张的条件，从近年来公司发展轨迹也可以清晰地看到这一点：2021年7月，完达山乳业在哈尔滨召开了首届中国高寒生态奶业发展高峰论坛，在业内率先提出“高寒生态奶业”的概念；随后在北方多地市场，都能见到完达山乳业的产品大规模铺市销售；2023年以来，公司又加快在大城市布局连锁专卖店，进一步提升品牌影响力。我们有理由相信，不久的将来，又一个从区域走向全国的区域品牌有望崛起。

（2）认养一头牛起草《A2β-酪蛋白纯牛奶》团体标准

2023年10月，认养一头牛举办全产业链升级仪式暨认养一头牛第四亿瓶A2β-酪蛋白牛奶下线仪式，会上，认养一头牛宣布，由其牵头起草，联合东北农业大学，依托中国营养保健食品协会平台提出的《A2β-酪蛋白牛奶》团体标准通过技术评审。

A2牛奶是近几年乳制品行业热门发展趋势之一，越来越多的乳企相继推出A2牛奶产品。认养一头牛捕捉到这一品类趋势，于2020年推出第一款A2β-酪蛋白牛奶，根据2023年沙利文的市场数据调研，目前认养一头牛的A2β-酪蛋白牛奶产品销售额领先。

但在当下，国内并没有A2牛奶相关的标准，对于含量问题没有要求必须标注。随着这一品类的迅速发展，也急切需要一套规范化、标准化的指引。作为该品类的领导品牌，认养一头牛通过牵头起草品类标准，进一步夯实了品牌地位，有望持续领跑该赛道。

（3）君乐宝入股茉酸奶

2023年11月，君乐宝乳业集团与茉酸奶战略合作签约仪式在河北石家庄君乐宝总部举办。根据协议，君乐宝将斥资战略入股茉酸奶品牌持有公司30%股份，双方还将在乳制品原料供应、新品研发及食品安全和经营管理等多个领域开展深度协同与合作。

本次君乐宝入股茉酸奶是一次优势互补的战略合作。茉酸奶是国内规模领先的现制酸奶连锁企业，拥有超过1600家门店，其中三分之二的门店分布在一、二线城市，拥有庞大的Z世代新消费群体。而君乐宝作为国内领先的乳制品企业，不仅拥有奶源优势，更拥有酸奶品类的研发和市场优势，入股茉酸奶对于君乐宝继续做大做强酸奶品类具有重要意义。未来君乐宝有望持续在酸奶品类保持领先，在乳业双雄的压力下持续高速发展。

评析：鲜奶一直以来是光明乳业的优势品类，本次推出的鲜奶汤圆是在食品领域的又一次跨界融合。将鲜奶与汤圆结合的品类创新，不仅有望在汤圆这一速冻食品赛道成为一支具有差异化的产品，同时该产品本身也具有话题性，对于光明乳业鲜奶这一金字招牌进一步扩大影响大有裨益。

评析：消费者对酸奶口味的追求总是向更好的口感体验升级，比如从原味到多种口味，到复合口味，到果粒等。酸奶爆珠是近年来流行的一种新型人造添加物，属于果粒的升级，比天然果粒拥有更好的口感体验。本次简醇燕麦酸奶从燕麦颗粒升级到燕麦爆珠，明显让产品更具价值感，对于夯实简醇0蔗糖酸奶领导品牌的市场地位具有重要意义。

评析：在奶酪棒品类遭遇增长瓶颈之后，如何打造第二增长曲线成为妙可蓝多亟须解决的战略问题。休闲零食是一个拥有万亿规模的超级赛道，本次妙可蓝多推出芝士时光奶酪布丁，是开辟新赛道的一次重要布局和尝试。

评析：轻实是银桥乳业布局多年的谷物搅拌代餐类酸奶。2023年以来，随着各乳企的入局，这一酸奶品类成为行业的新热点。当一个品类有越来越多企业进入的时候，谁能让品牌进入消费者心智，成为其购买的首选，谁就能获得更大的市场份额。银桥轻实本次同时上新两款口味，意在通过产品的系列化提高轻实品牌的竞争力，在竞争中占据有利位置。

评析：近年来随着聚焦打造“父爱配方”儿童酸奶系列，简·爱已经逐渐发展成为高端儿童乳制品品牌的代表。而鲜牛奶是近几年高速增长的重要品类，本次推出父爱牧场儿童鲜奶，是公司在坚持做儿童乳制品的品牌价值之下，进入鲜奶赛道的重要举措。目前业内儿童鲜奶品类并无强势品牌，对简·爱来说，布局儿童鲜奶是一个重要的增长机遇。

来源：睿农会